Багато ліквідності у неторгованих REIT: звіт

1 місяць, 1 тиждень тому - Грудень 31, 2022
Багато ліквідності у неторгованих REIT: звіт
Тим часом 2022 рік став ще одним чудовим роком для продажу альтернативних інвестицій, згідно зі звітом Robert A. Stanger & Co.

Незважаючи на недавні перешкоди, з якими зіткнулися інвестори, які бажають придбати акції певних гігантських неторгованих інвестиційних фондів нерухомості, менеджери неліквідних REITs мають достатньо резервів, щоб задовольнити вимоги клієнтів щодо викупу акцій на даний момент, відповідно до звіту Robert A. Stanger & Co. Inc., інвестиційного банку, який відстежує продажі неліквідних альтернативних інвестицій.

«Галузь має хороші можливості для забезпечення викупів до 5% квартального обмеження з достатніми рукавами ліквідності в балансах для фінансування викупів без використання нерухомості продажу активів у 2022 або 2023 роках. ”, – написав Кевін Геннон, голова правління та генеральний директор Stanger, у дослідницькій записці в понеділок.

Питання про викуп REIT висить над ринком протягом останніх кількох тижнів. Деякі нові REITs, що не торгуються, мають квартальне обмеження на викуп у розмірі 5% або 20% на рік.

1 грудня траст Blackstone Real Estate Income Inc. в розмірі 70 мільярдів доларів повідомив інвесторам, що викуп перевищив місячний ліміт у 2% вартості його чистих активів у жовтні та 5% за весь квартал, що змусило компанію до пропорційного розподілу, або ліміт і частка, вимоги інвестора. Це означає, що деякі інвестори, які хотіли отримати свої гроші з фонду, були відхилені — принаймні на даний момент.

Кілька днів потому опублікований звіт показав, що Starwood Real Estate Income Trust Inc., який коштує 14,6 мільярда доларів США, також обмежує вилучення клієнтів. У минулому деякі REIT, що не торгуються, мали проблеми з припиненням викупу, нечіткими оцінками, високими комісіями, браком ліквідності та можливістю генерувати достатній дохід для покриття своїх щомісячних і квартальних платежів інвесторам, які називаються розподілами.

Зростання процентних ставок і побоювання рецесії нависли над ринком комерційної нерухомості, що штовхає деяких інвесторів виводити готівку з REITs.

Чиста вартість активів, або NAV, REITs, включаючи Blackstone REIT і Starwood REIT, збільшили викуп інвесторами в третьому кварталі, досягнувши 3,6 мільярда доларів США, йдеться у звіті Stanger, за оцінками, що викупи за четвертий квартал 2022 року для всіх NAV REITs будуть залишаються на високому рівні близько 4,5 мільярдів доларів.

Тим часом, за словами Стангера, 2022 рік став ще одним чудовим роком для продажів альтернативних інвестицій.

«З початку 2022 року залучення коштів на альтернативні інвестиції склало 98,7 мільярда доларів США до листопада, що на 38% більше, ніж за той самий період 2021 року, на чолі з неторговельними REITs – 32,1 мільярда доларів США, що на 8%, неторговельними компаніями з розвитку бізнесу BDC – 23 мільярди доларів, що на 88 років більше. %, інтервальні фонди на рівні 22,3 мільярда доларів США, зростання на 45%, і Delaware Statutory Trust на рівні 8,6 мільярда доларів США, збільшення на 41%”, – повідомив Стенгер.

Також радимо