Чи настав час додавати золото в мультиактивні фонди?

1 місяць тому - Серпень 31, 2022
Чи настав час додавати золото в мультиактивні фонди?
Золото часто розглядається як захист від інфляції та історично захищало купівельну спроможність у періоди інфляції.

Крім того, дорогоцінний метал також має низьку кореляцію з акціями, що підвищує його привабливість з точки зору диверсифікації.

Отже, чи настав час додати розподіл золота в стратегії з кількома активами?

Поки що ні, попереджає керівник відділу мультиактивів Royal London Asset Management Тревор Ґрітам.

Він каже, що інвестиції в товари, включаючи золото, були корисними для відновлення інфляції після COVID. Особливо це стосується типового збалансованого фонду, який інвестує лише в акції та облігації.

«Однак золото не завжди є хорошим захистом від інфляції в режимі реального часу, тому що воно має тенденцію падати в ціні, коли долар сильний або коли реальні відсоткові ставки зростають, і ми бачили, як це відбувається в останні місяці», – додає він.

Крім того, цього року ціни на золото впали в доларах США, незважаючи на сплеск інфляції та високі показники енергетичних, промислових і сільськогосподарських товарів.

Грітхем каже: «Хоча загальна інфляція в США, схоже, досягла піку через поєднання останніх падінь цін на енергоносії, деякого пом’якшення збоїв у ланцюжках поставок і слабкішого глобального зростання, передчасно очікувати паузи в посиленні від ФРС разом зі зростанням заробітної плати. все ще працює на незручно високих рівнях. Можливо, реальні ставки поки що істотно не впадуть.

«Більше того, економічні перспективи за межами США виглядають гірше через триваючу енергетичну кризу в Європі, Велику Британію та політику Китаю щодо нульового зараження ковідом, тому долар США може не суттєво ослабнути під час глобального уповільнення.

«Обидва пункти вказують на те, що на даний момент, можливо, рано додавати золото, але ми уважно стежимо за ситуацією.

«Коли економіка США сповільниться настільки, що змусить ФРС від підвищення ставок до їх зниження, золото може вступити в свої права, особливо щодо акцій, які, ймовірно, постраждають від другої ноги ведмежого ринку внаслідок скорочення прибутків компаній».

З іншого боку, провідний менеджер фонду Rathbone з портфелів із кількома активами Девід Кумбс каже Money Marketing, що він знову переходить на золото.

Він каже: «На мій погляд, ФРС наближається до пікових ставок. Це, ймовірно, означатиме, що ми наближаємося до піку зміцнення долара. Якщо це так, це може сприяти золоту.

«Золото часто є останньою безпечною гаванню. Враховуючи напруженість у Тайванській протоці, постійну ситуацію у Східній Європі, дефіцит енергії в багатьох країнах, я вважаю, що наявність золота в портфелі є хорошим засобом диверсифікації.

«Це не той актив, який мені особливо подобається тримати, тому що він не приносить доходу, тому його дуже важко оцінити, але світ виглядає більш неспокійним, ніж п’ять чи 10 років тому.

«Вийшов із золота пару років тому, напевно, настав час відновити ці позиції».

Заступник головного інвестиційного директора Fulcrum Asset Management Набіл Абдула каже, що інвестори можуть захотіти вийти за межі традиційних класів активів у поточному ринковому середовищі.

«Немає сумніву, що інвестори стикаються з більш ризикованим ринковим середовищем у більш традиційних класах активів (тобто акції та облігації), і, відчуваючи це, не дивно, що товари, неліквідні альтернативи і золото є на користь, оскільки інвестори прагнуть пом’якшити поточні умови», – сказав він.

Нещодавнє дослідження, проведене міжнародним інвестиційним консультантом Asset Risk Consultants, виявило, що 14 із 16 класів активів зазнали збитків у перші шість місяців 2022 року. Єдиним винятком були товари та золото.

Крім того, інвестиційні менеджери Natixis виявили в опитуванні, опублікованому в червні, що фінансові консультанти все частіше бачать товари як привабливі для інфляційних інвестицій.

Насправді 73% європейських радників і 61% їхніх британських колег поділяють таку думку.

Також радимо