Чи є альтернативні інвестиції найкращим хеджем від інфляції?

7 місяців, 4 тижні тому - Лютий 02, 2022
Інфляція
Інфляція
Альтернативні інвестиції часто пропонуються як хеджування інфляції, але чи краще вони ніж акції?

Для більшості інвесторів інфляція є одним із найжахливіших слів, які вони можуть почути.

Хоча взаємозв’язок між інфляцією та прибутковістю акцій є предметом інтенсивного вивчення та обговорення, спроби знайти інвестиції, які діють як захист від інфляції, є звичайними.

Альтернативні інвестиції, такі як золото, вино, мистецтво та нерухомість, часто називаються інвестиціями, які можуть «подолати інфляцію» або отримати відсоток прибутку, що перевищує відсоток інфляції за певний період.

Інвестори з надвисоким капіталом (ті, що мають чистий капітал щонайменше 30 мільйонів доларів) є великими інвесторами в альтернативні інвестиції. Опитування Motley Fool показало, що у 2020 році ці інвестори мали 50% своїх активів в альтернативних варіантах.

Альтернативні інвестиції більше не обмежуються надбагатими. Середній інвестор тепер може інвестувати в вишукані вина та міцні алкогольні напої, купувати акції мистецтва та інші предмети колекціонування, інвестувати в нерухомість і купувати криптовалюту.

Але чи дійсно альтернативи є хорошим способом подолати інфляцію? Або варто просто дотримуватися акції? Ось дані, що можуть допомогти вирішити.

Основні моменти * Альтернативні інвестиції, зокрема вино, віскі, нерухомість, мистецтво, товари та криптовалюта, перевершили інфляцію у 2021 році, але це також вплинуло на акції. * Акції перевершили облігації, золото, вино та віскі в 2021 році на тлі високої інфляції. Мистецтво, біткойн, Ethereum та товари забезпечили більшу прибутковість, ніж акції, у 2021 році. * За останні п’ять років акції мали в середньому вищу прибутковість, ніж золото, вино, мистецтво, інвестиційні фонди нерухомості та товари. * Починаючи з 1980 року облігації найчастіше випереджували інфляцію, але в цілому приносили менше, ніж акції та нерухомість. * Альтернативні інвестиції можуть бути більш нестабільними, ніж акції та облігації, і супроводжуватись унікальними ризиками та проблемами.

Альтернативні інвестиції, такі як вино, нерухомість, мистецтво та криптовалюта, перевершили інфляцію в 2021 році (так само, як і акції)

Інфляція зросла на 7% з грудня 2020 року по грудень 2021 року, але це не завадило альтернативним інвестиціям та S&P 500 відзначити значний приріст.

Зміна в 2021 році

Ethereum 2,724%

Крипто-індекс 177%

Мистецтво 58.81%

Bitcoin 57%

REITs 40.11%

Комодітіз 37.95%

S&P 500 26.89%

Віскі 20.62%

Вино 19.10%

Інфляція 7%

Бонди -1.29%

Золото -6.06%

Криптовалюта продовжила свій бичаче раллі. У 2021 році біткойн, незважаючи на те, що його робили протягом року, виріс на 57%. Ethereum, друга за ринковою капіталізацією криптовалюта після біткойна, показала приголомшливий приріст на 2724%.

У 2021 році Crypto загалом показав виняткові результати. Індекс широкого цифрового ринку S&P Cryptocurrency, який широко відстежує ефективність цифрових активів, показав 177% у 2021 році.

Інвестиційні фонди нерухомості (REIT), що складаються з компаній, які володіють нерухомістю, прибуток у 2021 році склав 40,11% за даними FTSE Nareit Real Estate Index.

Комодітіз - сировина, яка використовується для створення споживчих товарів, і їх прибутковість у 2021 році становила 37,95% на основі індексу сировини S&P GSCI. Комодітіз були одним із найпростійніших засобів захисту від несподіваної інфляції, що логічно, враховуючи, що зростання вартості споживчих товарів частково зумовлене підвищенням вартості сировини.

У 2021 році золото втратило 6%, незважаючи на те, що його традиційно вважали надійним прихистком, особливо під час інфляції. Ідея про те, що золото є захистом від інфляції, є міфом, і акції постійно обіграють цей метал.

Вино, нерухомість, мистецтво та криптовалюта можуть перевершити інфляцію та ринок, але супроводжуються ризиками та волатильністю

Хоча альтернативні інвестиції принесли високу прибутковість, оскільки інфляція зросла в 2021 році, їх результати протягом останніх п’яти років можна вважати волатильними.

Серед альтернативних інвестицій криптовалюта демонструвала найбільшу волатильність на основі річної прибутковості.

З 2017 року вино було найменш нестабільною альтернативною інвестицією, за ним йдуть віскі, золото, REIT, комодітіз та мистецтво.

Індекс S&P 500, хоча і дещо більш нестабільний, ніж вино, віскі та золото, також показав вищу середньорічну прибутковість за останні п’ять років, ніж три альтернативні інвестиції, а також REIT.

Альтернативні інвестиції також супроводжуються унікальними ризиками.

Акції суворо регулюються державними установами та біржами, на яких вони котируються, в той час як ринки вина, віскі, мистецтва та криптовалюти працюють з відносно невеликим регулюванням і можуть не мати прозорості.

Альтернативні активи, які є фізичними, за визначенням є неліквідними, що може створити головний біль, якщо кошти від таких інвестицій потрібні, але не має можливості їх швидко отримати.

Володіння фізичними активами також може вимагати оплати страхування на випадок пошкодження активу, а також плати за утримання активу. Зрештою, винні погреби та клімат-контрольовані сховища мистецтва не безкоштовні.

Акції, облігації та нерухомість постійно перевершували інфляцію

З 1980 року S&P 500 переміг інфляцію за 28 із 40 років, облігації – за 32 із 41 року, а REIT – за 26 із 41 року.

Хоча протягом цього періоду облігації мали дещо більшу ймовірність подолати інфляцію, ніж акції чи REIT, облігації мали менший прибуток.

За цей період акції та нерухомість мали середню річну прибутковість майже 11%, тоді як облігації мали середню річну прибутковість 7,5%

S&P 500 випереджав облігації за 26 з 41 року, тоді як REIT зробили те ж саме через 25 із 41 року.

У 1980 і 1981 роках, коли інфляція перевищувала 10%, REIT перевершили інфляцію, тоді як облігації мали позитивну прибутковість, але не могли встигати за інфляцією. У 1980 році S&P 500 показав прибуток майже на 26%, а наступного року втратив 9,73%, оскільки інфляція зберігалася.

Коротше кажучи, акції та нерухомість можуть допомогти вам пройти через інфляційні періоди – доки ви тримаєтеся – і водночас приносять високу прибутковість у довгостроковій перспективі та уникають негативних сторін альтернативних інвестицій.

Як середній інвестор може використовувати альтернативні інвестиції для захисту від інфляції?

У той час як 50% інвесторів із надвисоким капіталом мають альтернативні інвестиції, середній інвестор може інвестувати в нерухомість, криптовалюту, вино та мистецтво під час інфляції.

Інвестиційні фонди нерухомості (REIT) надають доступ до ринку нерухомості і можуть торгуватися так само, як і акції.

Криптовалюти, такі як Bitcoin та Ethereum, можна торгувати на багатьох платформах, доступних для всіх інвесторів.

Існує також багато біржових фондів, які відстежують товари, до яких мають доступ усі інвестори. Ви також можете придбати акції, безпосередньо пов’язані з конкретними товарами, такими як акції сільського господарства або акції гірничодобувної промисловості.

З точки зору фізичних товарів, таких як вино та мистецтво, не хвилюйтеся, вам не потрібно відвідувати аукціон мистецтва або придумувати, як ідеально зберігати вино самостійно.

Такі платформи, як Vinovest і Cult Wines, візьмуть ваші інвестиції та керують логістикою інвестування вина за вас. Такі платформи, як Masterworks, дозволяють купувати акції образотворчого мистецтва. (Звичайно, ми завжди рекомендуємо ретельно досліджувати будь-які інвестиційні продукти, перш ніж купувати.)

Оскільки ці платформи обробляють транзакції та забезпечують зберігання, логістику та страхування, вони можуть мати відносно великі комісії. Більшість також вимагає мінімальної вартості рахунку не менше 1000 доларів США.

Альтернативні інвестиції – не єдиний спосіб застрахуватися від інфляції. Якщо ви не хочете занурюватися в світ криптовалюти, товарів, вина та мистецтва, можете бути впевнені, що диверсифікований портфель акцій допоможе вам пройти через періоди інфляції, хоча й з певною турбулентністю.

Хоча інфляція може здатися моторошною, якщо у вас є впевненість у своїх інвестиціях, ваш портфель диверсифікований, і ви можете встигнути не панікувати продавати, коли ринок падає, ви зможете пережити все, що ринок рухається в інфляційні періоди.

З 1944 року було шість періодів, коли інфляція становила 5% або вище порівняно з попереднім роком, і ці періоди тривали не більше трьох років, а в 2008 році лише два місяці.

Протягом того ж періоду S&P повернув понад 2300%. Непогано, незважаючи на кілька періодів високої інфляції.

Також радимо