Рост альтернативных инвестиционных стратегий для хедж-фондов

2 недели назад - Январь 18, 2023
Рост альтернативных инвестиционных стратегий для хедж-фондов
Поскольку альтернативные стратегии инвестирования становятся все более популярными, мы исследуем, как инвестировать в альтернативные фонды и самые выгодные стратегии прибыли для хедж-фондов.

Что такое альтернативные инвестиции?

Альтернативные инвестиции сосредоточены на инвестициях или стратегиях вне традиционных долгосрочных инвестиций в акции, облигации или наличные.

В течение многих лет общепринятым мнением было то, что 60% портфеля должно состоять из акций и 40% из облигаций. Однако это отношение изменилось, и поскольку стигма вокруг альтернативных инвестиций уменьшила институции и инвесторы все больше ищут альтернативные инвестиционные возможности для дальнейшей диверсификации своих портфелей.

Некоторые из наиболее известных альтернативных инвестиционных стратегий включают хедж-фонды, частный и венчурный капитал, инфраструктуру, частную недвижимость, частный кредит и долг, товары и природные ресурсы. Существуют также альтернативные возможности инвестирования в материальные активы, включая предметы коллекционирования, такие как искусство и старинные автомобили, и все чаще в криптовалюты.

Альтернативные стратегии инвестирования

Среди волнения после вспышки Covid-19 и после окончания 10-летнего «бычьего» рынка инвесторы искали альтернативные инвестиционные стратегии и инвестировали в альтернативные инвестиционные фонды в надежде защитить капитал и получить прибыль в неопределенные времена.

В 2022 году интерес к альтернативным стратегиям инвестирования сохранялся, поскольку инвесторы стремились подтвердить свою доходность в будущем и уменьшить риски в условиях геополитических волнений, инфляционного давления, продолжающихся проблем с цепью снабжения и неопределенности на публичном рынке.

Привлекательность альтернативных инвестиционных стратегий в этом климате объясняется некоторыми преимуществами, в частности:

  • Демонстрация низкой корреляции с публичными рынками
  • Предлагая оборонную способность или потенциал возвращения при увеличении
  • Обеспечение диверсифицированного риска без обязательного уменьшения прибыли
  • Потенциал получения доходов, менее чувствительных к процентным ставкам

При использовании альтернативных стратегий инвестирования следует учитывать некоторые соображения. Они имеют уникальные профили риска, менее регулируемые, чем рынки акций и облигаций, в целом менее прозрачные и часто имеют сложные и уникальные правовые и налоговые последствия.

Альтернативные инвестиционные возможности также могут быть менее ликвидными, чем государственные активы, и представлять различные риски ликвидности. Частный капитал, например, требует длительного периода блокировки, тогда как определенные альтернативные стратегии инвестирования, такие как недвижимость и инфраструктура, имеют значительно более длинный горизонт инвестирования, чем традиционные инвестиции.

Кроме того, стоимость входа высока, и лишь определенные инвесторы смогут получить доступ к этим инвестициям (смотрите, как инвестировать в альтернативные инвестиции, ниже).

Как инвестировать в альтернативные инвестиции

Многие альтернативные инвестиции требуют от физических лиц быть аккредитованными инвесторами, то есть иметь активы на сумму 1 миллион долларов США или годовой доход более 200 000 долларов США (или 300 000 долларов США в сочетании с доходом супругов), а также иметь лицензию серии 7, 65 или 82. среди других требований - как и сущности, предусматривающей отдельные требования.

В 2020 году Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) пересмотрела некоторые ограничения в 2020 году, что может означать больше альтернативных инвестиционных возможностей или более широкий круг инвесторов в будущем.

Инвестирование через альтернативные инвестиционные фонды

Многие из крупнейших менеджеров активов предлагают набор альтернатив, которые можно встроить в портфели для инвесторов, желающих получить доступ к этим инвестициям.

Огромные альтернативные инвестиционные менеджеры, такие как Blackstone и Man Group, и известные гиганты хедж-фондов, включая Bridgewater Associates и Citadel, предлагают альтернативные инвестиционные возможности. Ряд фирм-бутиков и то, что Economist называет «кустарными» фондами, отличаются от крупных фондов, предлагая инвесторам доступ к специальным альтернативным инвестиционным стратегиям.

Опрос EY Global Alternative Fund Survey 2021 показал, что 43% опрошенных менеджеров альтернативных инвестиционных фондов заявили, что они планируют увеличить объем капитала, полученного через каналы розничной торговли и каналы управления капиталом, в то время как почти пятая часть предположила, что они хотели бы разместить свои средства на финтех-платформах, как совокупные розничные инвестиции.

*Высокодоходные альтернативные инвестиции *

В то время как некоторые альтернативные инвестиции предлагают смягчение риска, другие обеспечивают потенциал большей доходности. Примеры высокодоходных альтернативных инвестиций исторически включают частный и венчурный капитал, а также частный кредит.

Сторонники указывают на способность многих альтернативных инвестиционных стратегий под эгидой хедж-фондов предложить инвесторам потенциал для получения надежных результатов по сравнению с некоторыми другими традиционными и альтернативными инвестициями, особенно когда рынки колеблются.

Какие альтернативные инвестиционные возможности предлагают хедж-фонды?

Как одна из самых известных альтернативных стратегий инвестирования, инвесторы обратились к хедж-фондам за помощью в навигации с нестабильностью и оборонном сохранении капитала на падениях рынков.

В 2021 году индустрия хедж-фондов смогла переломить тенденцию к снижению ассигнований, которая наблюдалась за последние несколько лет, и в первом квартале 2022 года институциональные инвесторы выделили наибольшую сумму нового капитала в хедж-фонды с 2015 года, как показал анализ HFR. Исследовательская группа также подчеркнула, что мировая индустрия хедж-фондов начала 2022 год, превысив капитал в 4 триллиона долларов США, что составляет примерно 400 миллиардов долларов США с начала 2021 года.

По данным HFR, в 2021 году количество новых хедж-фондов также выросло: по оценкам, было создано 614 новых хедж-фондов. Это было наибольшее количество новых запусков с 2017 года и совпало с наименьшим количеством ликвидаций среди хедж-фондов (527) с 2004 года, что свидетельствует о благоприятном рабочем климате для хедж-фондов.

Опрос, который в феврале 2022 года провели Ассоциация управления альтернативными инвестициями (AIMA) и With intelligence среди более 200 американских распределителей, опубликованный Forbes, выявил, что более половины респондентов планируют увеличить свои ассигнования в хедж-фонды в следующие 12 месяцев, ссылаясь на высокие оценка акций и достижения целевого распределения

Другим потенциальным фактором в пользу хедж-фондов являются исторически низкие расчетные комиссии. Недавнее исследование HFR показало, что средняя комиссия за управление в первом квартале 2022 года была на уровне 1,36%, а среднее вознаграждение за стимулирование снизилось на четыре базисных пункта до 16,03% - это самый низкий показатель с тех пор, как исследовательская группа начала фиксировать такие показатели в 2008 году, и значительно ниже, чем историческая модель 2 и 20, которая уже давно известна в отрасли.

Как хедж-фонды надеются продолжать обеспечивать прибыли?

Хедж-фонды, которые постоянно искали прибыль, были активно вовлечены в огромный рост активности компаний по специальному назначению (SPAC) в 2021 году, и хотя это, возможно, достигло пика в 2021 году, среди многих менеджеров альтернативных инвестиционных фондов соглашается, что они ожидают восстановления, по данным EY.

Консультация также выявила, что четверть опрошенных менеджеров хедж-фондов ожидали увеличения своего влияния на криптовалюты - повышение интереса к активам и связанной с ними цифровой инфраструктуры является постоянной тенденцией в области хедж-фондов в последние годы.

Хедж-фонды также пытались повысить прибыли и накопления капитала путем увеличения активности на частных рынках через смешанные фонды. Менеджеры хедж-фондов инвестировали в прямой и венчурный капитал как способ увеличения прибыли, хотя подавляющая доля инвестиций в эти фонды остается ниже 10%, обнаружил EY.

Также рекомендуем