Спрос на альтернативные инвестиции указывает на значительное перераспределение портфеля

2 месяца, 2 недели назад - Ноябрь 21, 2022
Спрос на альтернативные инвестиции указывает на значительное перераспределение портфеля
Изменение правил, в совокупности с технологиями, потенциально подталкивает 10 триллионов долларов к альтернативным стратегиям до 2030 года.

Финансовых консультантов все больше привлекают стратегии альтернативного инвестирования как средство для ориентирования в экономической среде, которое, кажется, содержит потенциальные подводные камни.

Результаты нового исследования CAIS и Mercer показывают, что почти 90% опрошенных советников планируют увеличить ассигнования на альтернативы в течение следующих двух лет.

Традиционная модель портфолио 60% акций и 40% облигаций подвергается все большей пристальной проверке во время рыночных и экономических проблем последних двух лет, и неудивительно видеть советников и инвесторы, диверсифицирующиеся в альтернативы. Но нынешнее колебание может стать своеобразным сейсмическим сдвигом в стратегиях распределения портфеля.

«Мы все чаще видим, как консультанты нацеливаются на трехмерный портфель, который больше напоминает модель 50/30/20 для акций, облигаций и альтернатив», - сказал Мэтт Браун, основатель и исполнительный директор CAIS.

«Эти выводы, казалось бы, подтверждают, что большое перераспределение капитала в альтернативные стратегии идет полным ходом в канале частного богатства», - сказал он.

Браун признал толчок к альтернативным инвестициям, созданный вялой экономикой, крахом фондового рынка, ростом процентных ставок и устойчиво высокой инфляцией, но сказал, что действуют силы еще до те ситуации, которые выдвинули на первый план альтернативы для советников.

Среди движущих сил он назвал общий интерес консультантов к участию на частных рынках в сочетании с альтернативными усилиями менеджеров активов привлечь рынок консультантов.

Браун сказал, что «изменение регуляторной позиции относительно того, кто должен иметь возможность инвестировать в альтернативы», также помогло.

Кроме того, есть технологический прогресс, который «полностью меняет игру, делая бесперебойным доступ и образование», - сказал он.

Чак Файлла, основатель Sovereign Financial Group, сказал, что среди его клиентской базы созданы условия для альтернативных инвестиционных стратегий.

«Альтернативные инвестиции стали очень популярной темой в наши дни, и это не зря», - сказал он. «Учитывая волатильность рынка акций и облигаций инвесторы и их консультанты пытаются найти нечто, не коррелирующее с основными индексами. Вполне вероятно, альтернативы могут соответствовать требованиям ».

Файла, который признает долгую историю, когда институциональные инвесторы выделяют альтернативы, сказал, что технологические инновации переместили много стратегий вниз, на рыночную территорию к состоятельным отдельным инвесторам.

«Технология, которая развивалась в течение многих лет, облегчает небольшим розничным инвесторам доступ к альтернатив», - сказал он. «Конечно, больше доступа и больше возможностей для розничного инвестора - это хорошо, но консультантам будет важно оставаться усердными, чтобы убедиться, что их клиенты понимают эту уникальную категорию инвестиций».

Отчет CAIS и Mercer базировался на опросе консультантов, проведенном в октябре, который показал, что реальные активы, частный кредит и частный капитал являются самыми популярными альтернативными классами активов в текущих рыночных условиях.

Зак Бока, основатель и генеральный директор AltExchange, сказал, что текущий аппетит к альтернативам является продолжением тенденции, которая начала развиваться после финансового кризиса 2008 года.

«В такие времена инвесторы хотят получить доступ к альтернатив, потому что хотят выбраться из нестабильных рынков», - сказал он.

Boca приписывает увеличение доступа к альтернатив платформам и технологиям.

«Сегодня среднестатистический инвестор с высоким капиталом уделяет почти половину альтернативам, и это отражает то, на каком институте были в течение последних 20 лет», - сказал он. «Новые правила позволили существовать альтернативным платформам. Альтернативы прошли долгий путь и были демократизированы до того, что по крайней мере средний аккредитованный инвестор может участвовать».

Грег Соммер, руководитель отдела финансовых посредников США в Mercer, сказал, что границы, которые когда-то разграничивали институциональных инвесторов и финансовых консультантов, устраняются благодаря технологии.

«Ключ в том, чтобы обеспечить независимых финансовых консультантов теми же исследованиями и ресурсами, которые сейчас доступны для крупных учреждений, особенно когда речь идет об улучшении распределения портфеля и смягчении рисков с помощью возможностей частного рынка», - сказал он. «Эти результаты опроса указывают на важность и спрос на надлежащую проверку альтернативных инвестиционных возможностей».

Что касается доступа и аппетита, 85% респондентов-консультантов сказали, что их клиенты стремятся инвестировать либо в новые продукты, либо в альтернативные структуры, тогда как 59% сказали, что их клиенты ищут и то, и другое.

В то же время почти 7 из 10 опрошенных менеджеров активов и финансовых специалистов показали, что их фирмы разворачивают эти новые инвестиционные продукты и/или структуры, чтобы удовлетворить спрос, включая интервальные фонды, фонды 40 Act и неторгуемые REITS.

Браун видит пересечение увеличения предложения и рост спроса, что радикально меняет отпечаток альтернативных инвестиций в сфере управления капиталом.

«Управление богатством в Штатах сейчас составляет около 40 триллионов долларов США, и ожидается, что к 2030 году оно вырастет до 60 триллионов долларов», - сказал он. «Подумайте об альтернативных ставках распределения от низких однозначных цифр до 20%. Это означает, что более 10 триллионов долларов будут перемещены от традиционных к альтернативным инвестициям. Это то, что мы называем большим перераспределением ».

Также рекомендуем