Девять факторов для оценки NFT

8 месяцев назад - Февраль 01, 2022
Lamborghini NFT
Lamborghini NFT
Оценка NFT - одна большая неопределенность; создание надежной методологии будет чрезвычайно важным, поскольку рынок продолжает расти.

Рынок невзаимозаменяемых токенов (NFT) стремительно растет, и все больше людей создают, покупают, продают и обменивают NFT. На этом новом рынке есть много проблем, и одна из самых больших проблем - это оценка NFT.

Оценка NFT - одна большая неопределенность. Нет никаких кейсов относительно того, как следует оценивать NFT, и его ближайшая аналогия, аналогия оценки искусства, тоже довольно туманна. Понятно, что NFT требует новой методологии оценки и лучших средств управления цифровыми активами, связанными с NFT, чтобы поддерживать эту ценность.

Справедливая рыночная оценка

Для целей налогообложения стоимостью NFT является его справедливая рыночная стоимость, или FMV. Справедливая рыночная стоимость - это цена, по которой NFT переходит из руки в руки между покупателем и продавцом, которых не заставляют покупать или продавать, и оба имеют достаточные знания о надлежащих фактах. Эта стоимость может включать цифровое изображение, связанное с NFT, на основе смарт-контракта NFT, а также права на отображение и воспроизведение реального предмета изображения, основанного на договорных обязательствах между покупателем и продавцом NFT.

Справедливая рыночная стоимость в значительной степени зависит от концепции «наиболее релевантного рынка», то есть рынка, на котором такой предмет чаще всего продается общественности. Хотя аукционная продажа при определенных обстоятельствах может считаться «самым релевантным рынком», специфическая природа каждого NFT и онлайн-рынок (например, OpenSea), на котором он внесен в список, будут использоваться для определения «самого релевантного рынка».

Аналогия заключается в том, как оцениваются произведения искусства. Печать, опубликованная лишь в прошлом году, вряд ли попадет на аукционный рынок. То же самое касается и уникального NFT, которое еще не продано на аукцион. Итак, в этом случае «самым релевантным рынком» является цена запроса на NFT.

Но сначала немного статистики NFT:

  • Самым дорогим из когда-либо проданных NFT стал «Первые 5000 дней» от Beeple за 69,3 миллиона долларов, что делает его самым дорогим виртуальным предметом, который когда-либо продавался на любой платформе в истории.
  • Еженедельно в блокчейне продается NFT на сумму от 10 до 20 миллионов долларов.
  • В 2021 году стоимость Nonfungible.com превысила 2 миллиарда долларов.
  • Рынок коллекционирования является самым быстрым цифровым рынком.
  • На OpenSea более одной трети продаж составляли менее 100 долларов; 53% меньше 200 долларов.
  • Для большинства NFT цены не превышают 300 долларов США.
  • Расходы на производство колеблются от $70 до $150.
  • Обьем торгов на OpenSea и Atomic Market близки друг к другу и находятся на уровне чуть менее 90 миллионов долларов каждые 30 дней.
  • Общая стоимость всех продаж NFT в 2020 году составила 250 миллионов долларов, что в четыре раза больше, чем в 2019 году.
  • Объем торгов составил почти полмиллиарда долларов, а рыночная капитализация превысила триста тридцать восемь миллионов к 31 декабря 2020 года.

Девять факторов

Информационный бюллетень Bankless содержит следующие факторы, которые следует учитывать при оценке NFT:

* Безопасность цепи. * Для покупателя важно, чтобы базовый блокчейн оставался в безопасности. Ethereum, который на данный момент является самой безопасной платформой смарт-контрактов, со временем может внести свой вклад в ценность NFT.

*Метаданные в сети или вне цепи. * Метаданные в сети определяют как непосредственное включение метаданных в смарт-контракт, который представляет токены, тогда как представление вне цепи означает размещение метаданных отдельно из-за ограничения хранения в Ethereum-блокчейне.

Метаданные в сети делают NFT более ценным; частично потому, что метаданные включены в токен, позволяющий NFT существовать вечно (или пока существует Ethereum); и отчасти потому, что токены в сети должны соответствовать определенным стандартам Ethereum, предоставляя им премию за ликвидность и облегчая торговлю.

При определении того, есть ли NFT в сети или вне цепи, ключевой вопрос заключается в том, где размещается NFT, для чего используется система управления цифровыми активами (DAMS).

Возраст. Поскольку NFT настолько новы, NFT, созданные в 2020 году, можно считать «цифровым артефактом», который имеет большую ценность.

Создатель и сообщество. Более широкая репутация и признание знаменитого артиста повлияет на стоимость его NFT над ценностью другого, менее известного исполнителя. Некоторые создатели NFT в спортивной индустрии осознали это и сотрудничали с известными художниками, чтобы создать уникальный цифровой контент. Эти NFT привлекательны для покупателей как эксклюзивные и отличные от типов физических объектов, доступных для покупки.

Дефицит и аутентичность. Некоторые платформы NFT, например SuperRare, поддерживают лишь уникальные цифровые произведения искусства, выпускаемые в одном издании. Некоторые маркетплейсы также различают свои предложения NFT из-за наличия; например, NBA Top Shot ставит свои NFT на «общие», «редкие», «легендарные» и «конечные». Те, которые перечислены на высшем уровне, имеют значительно большую ценность, чем их аналоги на «общем» уровне.

Аутентичность идет рука об руку с дефицитом - например, Галерея Уффици во Флоренции создала NFT Боттичелли, которым она обладает, что является более ценной, чем NFT, созданная на основе iPhone-фото туриста. Однако проверка подлинности продавца в Интернете и управление интеллектуальной собственностью, связанной с NFT, остается сложной, если вообще невозможной, без доступа к DAMS.

Дефицит также является важным фактором в оценке игровых NFT, поскольку такие NTF можно приобрести лишь очень специфическими способами.

Темп выпуска. Темп выпуска или количество этих NFT, которые создатель накрафтил в целом, влияет на значение NFT. Проект, который предлагает неограниченное количество монет NFT по номинальной цене, как правило, не настолько привлекателен, как покупка NFT у художника, который собирается выпустить ограниченный тираж в 25 NFT.

Насыщенность. Насыщенность относится к дополнительным функциям NFT. Аудио-компонент может добавлять ценность, поскольку он может: 1) показать известного исполнителя, или 2) создать петлю привыкания для зрителей. NFT, сочетающий цифровой актив с доступом к реальному ресурсу или опыту, также имеет большую ценность. Это произошло недавно, когда Голден Стейт Уорриорз продали с аукциона NFT своих предыдущих чемпионских колец и включили ощутимую выгоду для покупателя, которая могла быть экспириенсом VIP-игры в баскетбол или имитацией физической версии кольца с гравировкой собственного имени. Один из этих NFT был продан за более чем $800 000.

С точки зрения опыта, покупатель New Jersey Devils NFT также получил возможность посмотреть игру сезона 2021-2022 годов в люксе New Jersey Devils Alumni Suite с легендой Devils с одного из лет чемпионата. Этот NFT продается за $3000, тогда как некоторые из цифровых NFT на сайте продаются только за $100.28.

Уничтожение работы. Подход, который некоторые авторы используют для увеличения стоимости, заключается в уничтожении оригинального произведения либо по договоренности при передаче NFT покупателю, либо еще до продажи. Пожалуй, самым известным событием уничтожения был запланирован аукцион Basquiat NFT в конце апреля. Спонсор аукциона Daystrom объявил, что продажа будет включать всю связанную интеллектуальную собственность и авторские права бессрочно, и что тот, кто предложит самую высокую цену, может выбрать «деконструировать» (то есть уничтожить) физический рисунок, если пожелает. Аукцион так и не состоялся, поскольку особняк Баскиа изъял NFT из OpenSea и пояснил, что имение сохранит лицензию и права на рисунок.

Уничтожение может предоставить NFT статус эксклюзивного цифрового актива; однако, как только NFT создан в Интернете, уничтожение оригинала не мешает никому просматривать, загружать, делиться и копировать изображения, если права на интелектуальную собственность не имеют ограничений.

Origin Protocol недавно продал с аукциона видео «Charlie Bit My Finger» как NFT, которое когда-то было самым популярным видео на YouTube. Origin заявила, что планирует удалить оригинальное видео с YouTube, чтобы содержимое могло быть увековечено на блокчейне. YouTube еще не удалил клип, но теперь к названию видео добавлено «Ожидание решения NFT».

Договорные ограничения. Вместо того, чтобы уничтожить оригинальное произведение или дать покупателю возможность его уничтожить, автор всегда может сделать NFT физического объекта и оставить объект нетронутым. Одним из пространств, в котором это происходит, является мир искусства: например, историк искусства Бен Льюис создал NFT Salvator Mundi Леонардо да Винчи, с некоторыми незначительными модификациями, не уничтожив оригинальную работу да Винчи. Похоже, что NFT все еще внесена в список OpenSea и еще не продана. Так же, как упоминалось выше, Golden State Warriors стали первой профессиональной командой, запустившей коллекцию NFT, которая включала шесть колец чемпиона NBA Warriors, воссозданные в цифровом виде как NFT. Первые продажи произошли в начале мая и не предполагали уничтожения оригинальных чемпионских колец.

Создатель мог бы добавить предложение по контрактному ограничению показа оригинала. Тогда покупатель будет иметь потенциальное нарушение контракта и иски о нарушении авторских прав к создателю, если создатель публично демонстрирует или использует произведение. Опять же, проблема заключается в том, как управлять правами на интелектуальную собственность на цифровое изображение, связанное с показом или даже продажей оригинала.

Вывод

По мере того, как рынок NFT клокочет, ожидайте, что оценка станет более, а не менее запутанной. Однако оценка имеет решающее значение, поскольку большая часть налогового влияния покупки, продажи, торговли и дарения NFT будет зависеть от правильной оценки или для определения стоимости, или для определения относительной стоимости NFT, которые обмениваются, от стоимости. благотворительного взноса и стоимости подарка или имущества. Также будет важным, как NFT обрабатывается в базовой DAMS и какую методологию принимает IRS, и, в конце концов, суды. Выйти вперед в обоих вопросах будет чрезвычайно важным, поскольку рынок NFT продолжает расти.

Создатель мог бы добавить предложение по контрактному ограничению показа оригинала. Тогда покупатель будет иметь потенциальное нарушение контракта и иски о нарушении авторских прав к создателю, если создатель публично демонстрирует или использует произведение. Опять же, проблема заключается в том, как управлять правами на интелектуальную собственность на цифровое изображение, связанное с показом или даже продажей оригинала.

Также рекомендуем