Много ликвидности у неторгуемых REIT: отчет

1 месяц назад - Декабрь 31, 2022
Много ликвидности у неторгуемых REIT: отчет
Между тем 2022 год стал еще одним замечательным годом для продажи альтернативных инвестиций, согласно отчету Robert A. Stanger & Co.

Несмотря на недавние препятствия, с которыми столкнулись инвесторы, желающие приобрести акции определенных гигантских неторгованных инвестиционных фондов недвижимости, менеджеры неликвидных REITs имеют достаточно резервов, чтобы удовлетворить требования клиентов по выкупу акций на данный момент, в соответствии с отчетом Robert A. Stanger & Co. Inc., инвестиционного банка, который отслеживает продажи неликвидных альтернативных инвестиций.

"Отрасль имеет хорошие возможности для обеспечения выкупов до 5% квартального ограничения с достаточными рукавами ликвидности в балансах для финансирования выкупов без использования недвижимости продажи активов в 2022 или 2023 годах. ", - написал Кевин Геннон, председатель правления и генеральный директор Stanger, в исследовательской записке в понедельник.

Вопрос о выкупе REIT висит над рынком в течение последних нескольких недель. Некоторые новые REITs, не торгующиеся, имеют квартальное ограничение на выкуп в размере 5% или 20% в год.

1 декабря траст Blackstone Real Estate Income Inc. в размере 70 миллиардов долларов сообщил инвесторам, что выкуп превысил месячный лимит в 2% стоимости его чистых активов в октябре и 5% за весь квартал, что заставило компанию к пропорциональному распределению, или лимит и доля, требования инвестора. Это означает, что некоторые инвесторы, которые хотели получить свои деньги из фонда, были отклонены - по крайней мере на данный момент.

Несколько дней спустя опубликованный отчет показал, что Starwood Real Estate Income Trust Inc., который стоит 14,6 миллиарда долларов США, также ограничивает изъятие клиентов. В прошлом некоторые не торгующиеся REIT имели проблемы с прекращением выкупа, нечеткими оценками, высокими комиссиями, нехваткой ликвидности и возможностью генерировать достаточный доход для покрытия своих ежемесячных и квартальных платежей инвесторам, которые называются распределениями.

Рост процентных ставок и опасения рецессии нависли над рынком коммерческой недвижимости, толкающим некоторых инвесторов выводить наличные из REITs.

Чистая стоимость активов, или NAV, REITs, включая Blackstone REIT и Starwood REIT, увеличили выкуп инвесторами в третьем квартале, достигнув 3,6 миллиарда долларов США, говорится в отчете Stanger, по оценкам, что выкупы за четвертый квартал 2022 года для всех NA.

Между тем, по словам Стангера, 2022 год стал еще одним замечательным годом для продаж альтернативных инвестиций.

"С начала 2022 года привлечение средств на альтернативные инвестиции составило 98,7 миллиарда долларов США к ноябрю, что на 38% больше, чем за тот же период 2021 года, во главе с неторговыми REITs - 32,1 миллиарда долларов США, что на 8%, неторговыми компаниями по развитию бизнеса BDC - 23 миллиарда долларов, что на 88 лет больше%, интервальные фонды на уровне 22,3 миллиарда долларов США, рост на 45%, и Delaware Statutory Trust на уровне 8,6 миллиарда долларов США, увеличение на 41% ", - сообщил Стенгер.

Также рекомендуем